Maximizando o Valor da Sua Empresa na Saída: Estratégias de M&A com WeAreNoCode e GetTrajectory

Vender uma empresa é um marco significativo na jornada de qualquer empreendedor. No entanto, o processo de saída, ou exit, pode ser complexo e cheio de nuances que determinam o sucesso financeiro da transação. Em uma discussão esclarecedora, Christian Peverelli, da WeAreNoCode, e Dave Parker, da GetTrajectory.com, exploraram estratégias cruciais para maximizar a avaliação de uma empresa durante o processo de fusões e aquisições (M&A). Este artigo resume e expande os principais insights compartilhados, oferecendo um guia para empreendedores que buscam o melhor resultado possível em sua saída.

A Realidade da Avaliação de Empresas no Mercado de M&A

Christian Peverelli iniciou a conversa destacando que, embora diferentes modelos de negócios possuam valores intrínsecos distintos, o mercado de M&A é, em última análise, um "mercado de compradores". Isso significa que o valor de uma empresa é determinado pelo que alguém está disposto a pagar por ela. "É basicamente o que alguém vai te oferecer para pagar por ela", afirma Peverelli. Essa perspectiva sublinha a importância de criar um cenário favorável para o vendedor.

O Impacto de Múltiplos Compradores na Avaliação da Empresa

A chave para aumentar a avaliação, segundo Peverelli, reside em ter múltiplos compradores interessados. "Se você está em uma situação onde tem vários compradores que podem estar interessados e você está se posicionando estrategicamente, você será capaz de obter uma avaliação de saída mais alta do que se houvesse apenas um comprador real", explica. Essa competição não apenas eleva o preço, mas também pode acelerar o processo.

Dave Parker, com sua vasta experiência em M&A – mencionando estar prestes a fechar sua décima transação –, concorda enfaticamente. Ele ressalta que grandes saídas muitas vezes ocorrem porque os compradores "literalmente não querem perder para o outro cara comprando aquela empresa". Esse medo de perder a oportunidade (FOMO - Fear Of Missing Out) é um poderoso motor de valorização.

Estratégias para Criar Competição e Maximizar o Valor da Empresa

A criação de um ambiente competitivo é uma arte que exige planejamento e execução cuidadosos. Dave Parker detalha como esse processo funciona na prática, enfatizando que a competição é "enorme" para o resultado final.

Identificando o Comprador Âncora e Orquestrando o Interesse

Parker explica que o processo muitas vezes começa com a identificação de um "comprador âncora". A partir daí, o trabalho é "reunir um processo para obter o máximo de interesse possível, ou pelo menos interesse percebido no mercado, para que seu único comprador não saiba que é o único". Essa estratégia visa garantir que o comprador inicial não tenha todo o poder de barganha.

Historicamente, Parker observa que um processo competitivo bem executado pode resultar em um aumento significativo no preço de venda. "Nós vemos cerca de um aumento de 50% se você conseguir criar um processo competitivo", afirma. Esse dado ilustra o retorno tangível de uma estratégia de M&A bem pensada.

O Papel Crucial dos Assessores na Estratégia de Saída

Muitos fundadores, por natureza empreendedora, podem sentir o impulso de conduzir o processo de venda por conta própria. No entanto, tanto Peverelli quanto Parker desaconselham essa abordagem, destacando a complexidade e as demandas específicas do M&A.

Evitando a Síndrome do "Faça Você Mesmo" em M&A

Parker argumenta que o objetivo principal de um fundador deveria ser "retornar o máximo valor pelo seu esforço". Tentar gerenciar um processo de M&A enquanto se mantém o desempenho da empresa pode ser contraproducente. "É um processo diferente de administrar um negócio", alerta Parker. "E é muito perturbador."

Christian Peverelli complementa, sugerindo que, à medida que os fundadores amadurecem e suas empresas crescem, eles aprendem a confiar na experiência de outros. "Você aprendeu a confiar na experiência de outras pessoas também... e você aprendeu a se apoiar um pouco nisso." Isso inclui assessores de M&A, advogados e banqueiros especializados.

O Fator Distração: Um Risco para a Avaliação da Empresa

A distração gerada pelo processo de M&A é um ponto crítico. Se um fundador está excessivamente focado na venda, as operações do dia a dia e os resultados financeiros da empresa podem sofrer. "Os negócios que são difíceis são aqueles em que os fundadores estão tentando fazer tudo e então perdem seus números para o trimestre ou o mês antes do fechamento", explica Parker. Isso pode levar a uma reavaliação negativa do valor da empresa ou, pior, ao fracasso da transação.

O Mito do "Sucesso da Noite para o Dia" e a Maturidade do Fundador

A discussão também tocou na realidade por trás das histórias de sucesso empreendedor. Dave Parker menciona que a maioria dos "sucessos da noite para o dia" são, na verdade, "sete a quinze anos de histórias de sucesso". Esse longo percurso molda o fundador e, idealmente, prepara-o para tomar decisões mais estratégicas, incluindo a contratação de profissionais para processos especializados como o M&A.

Christian Peverelli reforça que, ao chegar ao ponto de uma saída, o fundador provavelmente já aprendeu a importância de delegar e confiar em especialistas que são melhores em áreas específicas do que ele próprio. "Você meio que é o CEO, certo? Felizmente", brinca Peverelli, aludindo ao fato de que o CEO deve orquestrar talentos, não executar todas as tarefas.

Conclusão: Planejamento Estratégico para uma Saída de Empresa Bem-Sucedida

A conversa entre Christian Peverelli da WeAreNoCode e Dave Parker da GetTrajectory.com oferece lições valiosas para empreendedores. Maximizar o valor da empresa em uma saída não é fruto do acaso, mas sim de um planejamento estratégico que envolve entender a dinâmica do mercado, criar competição entre compradores e, fundamentalmente, contar com a assessoria de especialistas. Ao focar no crescimento contínuo do negócio e ao mesmo tempo preparar o terreno para uma saída estratégica com o auxílio de profissionais, os fundadores aumentam significativamente suas chances de alcançar um resultado financeiro que recompense anos de trabalho árduo e dedicação.